衡量美国经济的几个指标

status

type

date

slug

summary

衡量美国经济的几个指标

GDP：国内生产总值

GDP能够准确反映当前国内经济的总体发展状况。如果GDP仍在持续增长而没有出现倒退，国内决策层可以放心地通过加息来控制高通胀，企业仍可盈利，从而推动美股的上涨。

M2：广义货币供应量

M2包括现金、存款和其他近期流动资产，M2大幅增加意味着美元贬值。因为美元供应过多，投资者可能会寻求寻找更高回报率的投资机会。这通常会导致资金流入风险资产，如股市、商品市场或其他高收益投资工具。

联邦基金利率：商业银行之间的隔夜拆借利率

美联储大幅降低联邦基金利率，意味着银行借贷成本降低，这意味着银行可以以更低的成本向个人和企业提供贷款，这将刺激消费和投资，提高经济活动水平，带动就业增长和经济发展，推动美股上涨。

存款准备金率

商业银行吸纳储户存款后，会将0%-10%押在美联储，以防止银行倒闭、避免挤兑、救市。存款准备金率下降意味着银行押在美联储的钱可以少点，于是市场上流通的美元会变多，从而刺激经济发展推动美股上涨。

美债总量

美国政府需要大量印美元买回国债。当美国大量买入国债，导致市场流通的美元变多，从而推动美股上涨。

美债收益率

美国政府买回国债所需要支付的利息。美债通常代表着无风险利率，美债收益率越高，风险资产投资情况越差，越没人炒股、炒币。但投资美债要考虑汇差，当美元贬值在高位时，不能只看利差不看汇差，要注意汇差带来的经济损失

非农数据

非农数据是指美国每月发布的一个重要经济指标，称为非农就业人口变动数据（Non-Farm Payrolls）。这个数据的发布对投资者、分析师和政策制定者都非常重要，因为它能够提供关于美国劳动力市场的整体健康状况的信息。

这个数据报告包括了新增就业岗位数量、失业率、平均时薪等指标。通过分析非农数据，可以判断经济的增长速度、劳动力市场的强度以及通胀压力的存在与否。

非农数据的主要观点和概念包括以下几点：

非农就业人数：一个国家的就业岗位增长是经济健康的重要指标。如果非农数据显示就业岗位增长强劲，通常意味着经济活动增加，对经济形势持乐观看法。相反，如果就业岗位增长较少或负增长，可能意味着经济疲软或衰退。

失业率：非农数据还包括失业率的信息。失业率是一个国家劳动力中失业人口的比例。如果失业率下降，说明劳动力市场状况改善，经济可能处于扩张周期；反之，如果失业率上升，可能表明经济形势疲软。

平均时薪：非农数据中还包括平均时薪的指标。平均时薪的增长可以反映劳动力市场紧张程度和通胀压力。如果平均时薪上涨，通常说明劳动力市场紧缺，压力可能导致通胀上升。而平均时薪下降可能表明劳动力市场疲软，对通胀形势影响较小。

ISM指数

ISM指数是衡量一个国家制造业经济活动水平的指标，选取了50个国家和20种行业的数据。该指数的通常计算方式是通过对制造业的生产、新订单、就业、供应商交货时间和库存等方面进行调查，并将这些数据进行综合分析来反映制造业的整体表现。当此数据高于50，说明经济扩张，制造业经济活动增长，可能伴随着新增订单的增加、生产的扩大、就业机会的增加等，利好美股；反之，说明经济萎缩，利空美股。

PPI：生产价格指数

PPI是衡量产品出厂价格的指标。PPI是由商品和服务的价格组成的一组指数，用于衡量生产者所支付的成本变化以及商品价格的变动情况。当PPI为正数，意味着上游企业的工业产品价格上涨。这可能显示出供应商对原材料、劳动力或其他生产成本的增加，以及对其产品的需求超过供应的情况。上游企业经营状况良好，推动美股上涨。

房贷利率

房贷利率越低，说明居民买房成本降低，房地产行业复苏，推动美股上涨。

CPI：消费者价格指数

全球通用的通胀情况衡量指标，侧重统计城镇居民的消费变化。

PCE：个人消费支出物价指数

用于衡量美国国内通胀情况，美联储更关注PCE，因为：

PCE更能体现出商品价格变化后的替代效应。

PCE不仅计算城镇居民的消费，还会把农村，政府等非盈利组织的消费也算在内。

PCE有75%的数据来自于CPI，25%来自PPI和美国自己算的。

核心CPI&PCE

CPI和PCE剔出了食品和能源，因为食品和能源短期波动较大，影响计算。

涨幅	通胀程度	措施
0-3%	温和	经济发展需要适当泡沫
3-8%	中等	加息缩表，抑制通胀